L'AFD lance sa nouvelle obligation durable long 7 ans à échéance novembre 2028 sous son cadre d’émission ODD

Pour rappel, le cadre d’émission ODD a remplacé le cadre d’émission climat mis en place en 2014, afin d’élargir l’univers des prêts éligibles aux domaines sociaux mais aussi d’aligner de façon plus holistique la politique de financement avec la stratégie du groupe AFD et sa contribution active aux Objectifs de développement durable.

Les fonds seront utilisés exclusivement pour financer ou refinancer des projets éligibles tels qu’ils sont énoncés dans le cadre d’émission ODD. 

L’émission de 1,5 milliard d’euros à échéance novembre 2028 offre une marge de 18 points de base au-dessus de l’OAT 0,750 % 25/11/2028. Avec l’appui d’un marché solide et d’une concurrence limitée, cette transaction a reçu un fort soutien des investisseurs, y compris de la part des investisseurs ESG dédiés, avec un livre d’ordres final de plus de 2,75 milliards d’euros (en incluant 75 million d’intérêt des chefs de file).

Les chefs de file de cette transaction étaient Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC et Société Générale.

Détails de l’exécution

Le vendredi 04 juin 2021 à 10h30 CET, l’Agence française de développement (AFD) a publiquement annoncé au marché une nouvelle émission obligataire durable sous son cadre d’émission ODD de taille benchmark et d’une maturité à échéance novembre 2028.

Le livre d’ordres a ouvert le lundi 07 juin 2021 à 08h56 CET, la marge de démarrage ayant été fixée à 20 points de base au-dessus de l’OAT 0,750 % 25/11/2028.

La première mise à jour a été fournie au marché à 10h39 CET, indiquant que le livre d’ordres excédait 1,9 milliards d‘euros (excluant l’intérêt des chefs de file). Cela a permis à l’AFD de fixer le prix à 18 points de base au-dessus de l’OAT 0,750 % 25/11/2028, ce qui représente un resserrement de 2 points de base par rapport à la guidance initiale.

À sa fermeture, à 11h45 CET, le livre d’ordres totalisait plus de 2,75 milliards d’euros (incluant 75 million d’intérêts des chefs de file) d’intérêts émanant de plus de 85 comptes différents.

Le prix de la nouvelle émission durable a été déterminé à 14h42 CET, avec un rendement de 0,029 % et une marge de 18 points de base au-dessus de l’OAT.

Pour Thibaut Makarovsky, responsable du financement et des opérations de marchés à l’AFD : « À travers cette opération, le groupe AFD, en tant que banque de développement, démontre une fois encore son action en faveur des ODD dans la mise en œuvre de l’Agenda 2030 de l’ONU, ainsi que sa volonté de promouvoir une finance engagée dans la même trajectoire. Les investisseurs ont de nouveau répondu présent en nombre, preuve de leur confiance, permettant lors de l’émission un abaissement du spread à OAT + 18 bps, niveau le plus serré pour un emprunt public eu euro de l’AFD depuis janvier 2017. Cette obligation durable est la seconde depuis la parution du nouveau cadre d’emprunt obligataire ODD de l’AFD, dont la taille – 1,5 milliard d’euros – manifeste aussi la volonté de renforcer la liquidité de l’ensemble des titres AFD ».

Termes et conditions

Notations LT attendues : AA/ AA (S&P/ Fitch)

Statut : PSPP/ PEPP eligible

Format : Senior Unsecured, RegS Bearer Dematerialised form

Coupon : 0,010%, ANN, ACT/ACT

Taille : € 1,5 Md

Date de lancement : 07/06/2021

Date de règlement : 11/06/2021 (T+4)

Date de maturité : 25/11/2028 (long 7 ans)

Prix d’émission : 99,858 %

Taux reoffer : 0,029 %

Re-offer Spread vs OAT : + 18 bps

Chefs de file : Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, Société Générale

ISIN : FR0014003YN1

Carnet d’ordres : € 2,75 Mds ( en incluant 75 million d’intérêts des chefs de file)

Répartition de l’allocation

Contact : _AFD_Funding@afd.fr